الاحتياطي الفيدرالي الامريكي وماذا ننتظر !!! اجتماع سبتمبر 2024

اليوم الكبير- تتجه الأنظار مساء اليوم الأربعاء الموافق 18 سبتمبر 2024 الى الولايات المتحدة وتحديدا اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في تمام الساعة 21:00 بتوقيت مكة المكرمة حيث سيكون اختتام ونتائج اجتماعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي تأتي بعد مباحثات ونقاشات استمرت ليومين وسيصدر بيان اللجنة الفيدرالية ومعدل سعر الفائدة والتوقعات الفصلية وبعد ذلك بنصف ساعة سيبدأ المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ويعتبر اعلان اليوم الحدث الاقتصادي الأهم والأبرز هذا العام والذي تنتظره الأسواق بحذر وترقب كبير منذ سنوات وقبل أقل من شهرين من الانتخابات الرئاسية الأمريكية 

أرى ان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مساء اليوم للمرة الأولى منذ أكثر من أربع سنوات بمقدار ربع نقطة أو نصف نقطة مئوية أي بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس  كما سبق وان اخبرتكم مرارا ومنذ بداية العام في العديد من المقالات والبثوث المباشرة بان الخفض الأول للفائدة للاحتياطي الفيدرالي سيكون في شهر سبتمبر 2024 وإلى جانب ذلك سيكون هناك توقعات اقتصادية محدثة ستظهر إلى أي مدى يتوقع صناع السياسات انخفاض أسعار الفائدة خلال هذا العام وفي عام 2025 - المعروف باسم مخطط النقاط – حيث سيوضح الرسم البياني عدد أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذين يؤيدون بالفعل إجراء تخفيضات إضافية في شهري نوفمبر وديسمبر وعام 2025 كما سيقوم المسؤولون بتحديث توقعاتهم للتضخم والبطالة والنمو الاقتصادي وتعتبر توقعات شهر سبتمبر مفيدة بشكل خاص لأنه لا يوجد سوى اجتماعين آخرين مقررين هذا العام.

في أعقاب الوباء أدى مزيج من ندرة السلع، والإنفاق الضخم، ونقص العمالة، والعجز الحكومي الكبير، وتسعير الشركات المرتفع إلى دفع التضخم إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا في 2022 وكان الهدف من أسعار الفائدة المرتفعة هو الحد من التضخم من خلال تثبيط الاقتراض والإنفاق والسماح للعرض والطلب بالتوازن ومع ذلك فقد أثقلت أيضًا كاهل الاقتصاد وأضرت بسوق العمل ومع ارتفاع تكلفة قروض الأعمال، وانخفاض قدرة المستهلكين على الاقتراض قلص أصحاب العمل التوظيف مما أدى الى ارتفاع معدل البطالة هذا العام بسرعة كافية لإطلاق تحذير بأن الركود الاقتصادي وشيك ،، حيث ان بنك الاحتياطي الفيدرالي مكلف من قبل الكونجرس الأمريكي بالحفاظ على كل من البطالة والتضخم عند مستويات منخفضة وأداته الأساسية للقيام بذلك هي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية والذي يحدد التكاليف التي تدفعها البنوك لاقتراض الأموال

سيكون خفض أسعار الفائدة مساء اليوم أول خفض لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية منذ أن خفضها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ما يقرب من الصفر عندما ضرب الوباء في مارس 2020 ومن شأن هذا الخفض أن يغلق فصلاً في السياسة النقدية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي والتي أثرت بشكل عميق على الحياة المالية للأميركيين بل وانعكست على الاقتصادات العالمية ايضا فقد أدت حملة رفع أسعار الفائدة التي يشنها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي بدأت في مارس 2022 إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض على جميع أنواع الديون بما في ذلك الرهن العقاري وبطاقات الائتمان وقروض السيارات وإن مفتاح نجاح بنك الاحتياطي الفيدرالي بحسب ما اراه قد يتوقف إلى حد كبير على مدى سرعة عودته بالسياسة النقدية إلى بيئة أكثر "حيادية" لا تضعف النمو ولا تحفزه فالتخفيف السريع للتيسير النقدي يخاطر بترسيخ التضخم المرتفع وإذا تباطأ الاحتياطي الفيدرالي في التخفيف فإنه يخاطر بإلحاق أضرار اقتصادية غير مبررة كما تضع الانتخابات الرئاسية في نوفمبر عملية اتخاذ القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي في وضع غير مريح فقد حذر المرشح الجمهوري والرئيس السابق دونالد ترامب من أن البنك المركزي لا ينبغي له أن يخفض أسعار الفائدة قبل وقت قصير من التصويت في حين هناك ضغوط ديمقراطية تدعو الى خفض الفائدة بشكل كبير حيث ان عام الانتخابات الأمريكية يكون دائمًا محفوف بالمخاطر بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ولكل وكالة حكومية أمريكية ومن المقرر أن تعقد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعيها المقبلين في شهري نوفمبر وديسمبر وهم اخر اجتماعين لهذا العام .

المؤتمر الصحفي لـــ جيروم باول ماذا ننتظر؟؟
بالرغم من أن قرار أسعار الفائدة في حد ذاته بالغ الأهمية فإن الكيفية التي سيصف بها باول هذا الاختيار والتوقعات بشأن تكاليف الاقتراض بعد الاجتماع ستكون أكثر أهمية حيث سيتوجه الاهتمام والتركيز إلى التعليق من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عندما يصعد على المنصة في المؤتمر الصحفي ومن المقرر أن يبدأ باول تصريحاته بعد نصف ساعة من إصدار بيان السياسة والتوقعات ويهمنا ان نراقب كل كلمة ترتبط بتوقيتات واحجام الخفض المقبل للفائدة ومسارها ونركز على التوقعات الفصلية وكيفية تفسيرها خصوصا انها الأخيرة لهذا العام وما يهمنا جدا تفسير المخطط النقطي ونركز بشكل اعمق بالردود التي ستكون في فترة أسئلة المراسلين الصحفيين لكبرى الوكالات العالمية ولا اخفيكم ان تصريحات باول هذا الاجتماع المهم ستكون مؤثرة وقد تتلاعب بالأسواق بشكل عنيف خصوصا اننا امام ركائز مهمة وهي ان الاجتماع هذا هو الأخير الذي يتضمن توقعات فصلية هذا العام وسيكون قبل الانتخابات بوقت قصير والتردد واضح في احجام التخفيض من قبل صناع القرار وتحركات أسواق العقود الآجلة للمراهنات على سعر الفائدة تغيرت بشكل سريع  والمخاوف من وضع سوق العمل تجعل حالة عدم اليقين التي تسيطر على وول ستريت والأسواق المالية حول العالم ........  وبناء على ما سبق فاني اهيب بكم عملائنا ومتابعينا الكرام في كل مكان بالحذر الشديد والحرص على المتابعة الدقيقة لكل ما سيصدر لأنه مهم وقد تكون تداعياته خطيرة على كل من لا يلتزم بما نتحدث به وكما عودناكم دائما في مثل هذه الاستحقاقات الكبيرة سيقوم فريق الأكاديمية العربية بالتغطية المباشرة لكل ما سيصدر اول بأول وسيركز لكم على اهم قرارات وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي مساء اليوم عبر مجموعاتنا VIP الخاصة بذلك وعبر موقع الاكاديمية العربية للأعمال الرسمي – قسم المدونة العامة وقناة التلجرام الرسمية مع خالص امنياتي لكم بالتوفيق وفالكم الربح دوما .

وسلامتكم
المحلل المالي والتقني 
عبد الرحمن الأصفر